Q1：什么是優(yōu)先股？

A：優(yōu)先股是指依照公司法，在一般規(guī)定的普通種類股份之外，另行規(guī)定的其他種類股份，其股份持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤(rùn)和剩余財(cái)產(chǎn)，但參與公司決策管理等權(quán)利受到限制。優(yōu)先股股東按照約定的票面股息率，優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤(rùn)。公司因解散、破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算時(shí)，公司財(cái)產(chǎn)在按照公司法和破產(chǎn)法有關(guān)規(guī)定進(jìn)行清償后的剩余財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先向優(yōu)先股股東支付未派發(fā)的股息和公司章程約定的清算金額，不足以支付的按照優(yōu)先股股東持股比例分配。優(yōu)先股股東的表決權(quán)受到限制。除特殊情況外，優(yōu)先股股東不出席股東大會(huì)會(huì)議，所持股份沒(méi)有表決權(quán)。但是公司累計(jì)3個(gè)會(huì)計(jì)年度或連續(xù)2個(gè)會(huì)計(jì)年度未按約定支付優(yōu)先股股息的，優(yōu)先股股東有權(quán)出席股東大會(huì)，每股優(yōu)先股股份享有公司章程規(guī)定的表決權(quán)。

Q2：哪些主體可以非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股并在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓？

A：《國(guó)務(wù)院關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了非上市公眾公司、注冊(cè)在境內(nèi)的境外上市公司可以非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股。非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股可以在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。按照《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，非上市公眾公司發(fā)行優(yōu)先股的

Q3：什么樣的公司適合發(fā)行優(yōu)先股融資？

A：一是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，可以發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本，滿足資本充足率的監(jiān)管要求；二是資金需求量較大、現(xiàn)金流穩(wěn)定的公司，發(fā)行優(yōu)先股可以補(bǔ)充低成本的長(zhǎng)期資金，降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；三是創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)初期的公司，股票估值較低，通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股，可在不稀釋控制權(quán)的情況下融資；四是進(jìn)行并購(gòu)重組的公司，發(fā)行優(yōu)先股可以作為收購(gòu)資產(chǎn)或換股的支付工具。

Q4：公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的發(fā)行對(duì)象有何規(guī)定？

A：按照《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》的相關(guān)規(guī)定：第一，發(fā)行人數(shù)上，每次發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)200人，且持有相同條款優(yōu)先股的發(fā)行對(duì)象累計(jì)不得超過(guò)200人。第二，只能向合格投資者發(fā)行優(yōu)先股，合格投資者范圍主要包括：（1）金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；（2）理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；（3）實(shí)收資本或?qū)嵤展杀究傤~不低于人民幣500萬(wàn)的企業(yè)法人；（4）實(shí)繳出資總額不低于人民幣500萬(wàn)元的合伙企業(yè)；（5）合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII）、符合國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)規(guī)定的境外戰(zhàn)略投資者；（6）除發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員及其配偶以外的，名下各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額不低于人民幣500萬(wàn)元的個(gè)人投資者；（7）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他合格投資者。

Q5：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)頒布優(yōu)先股相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則有什么樣的意義？

A：開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)是證券市場(chǎng)的重點(diǎn)創(chuàng)新工作之一。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)上線優(yōu)先股產(chǎn)品，是落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等相關(guān)政策的具體措施，有利于中小微企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，豐富投融資選擇，完善市場(chǎng)融資功能。

Q6：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)制定優(yōu)先股相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則有哪些法律依據(jù)？

A：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)制定優(yōu)先股相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的法律依據(jù)包括：《國(guó)務(wù)院關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》（第7號(hào)：定向發(fā)行優(yōu)先股說(shuō)明書(shū)和發(fā)行情況報(bào)告書(shū)、第8號(hào)：定向發(fā)行優(yōu)先股申請(qǐng)文件）。

Q7：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)制定優(yōu)先股相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的體系與特點(diǎn)？

A：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)制定優(yōu)先股相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則包括一個(gè)指引、三個(gè)指南，即《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)優(yōu)先股業(yè)務(wù)指引（試行）》，《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)指南》（第1號(hào)：發(fā)行備案和申請(qǐng)辦理掛牌的文件與程序、第2號(hào)：主辦券商推薦工作報(bào)告的內(nèi)容與格式、第3號(hào)：法律意見(jiàn)書(shū)的內(nèi)容與格式）。上述業(yè)務(wù)規(guī)則由以下三方面的特點(diǎn)：一是落實(shí)和細(xì)化上位法的規(guī)定。對(duì)上位法已明確規(guī)定的發(fā)行主體與發(fā)行方式、發(fā)行條件與具體要求、發(fā)行程序和投資者適當(dāng)性等內(nèi)容，不再重復(fù)規(guī)定，主要對(duì)上位法僅作原則性規(guī)定的優(yōu)先股備案管理、轉(zhuǎn)讓方式和信息披露等內(nèi)容，作進(jìn)一步的細(xì)化。二是注重可操作性。針對(duì)優(yōu)先股業(yè)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)，《業(yè)務(wù)指引》重點(diǎn)對(duì)優(yōu)先股發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、信息披露等相關(guān)業(yè)務(wù)流程作了詳細(xì)規(guī)定，具有較強(qiáng)的可操作性。三是與股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓規(guī)則相銜接。為減少市場(chǎng)主體的操作成本，《業(yè)務(wù)指引》充分利用現(xiàn)有制度框架，發(fā)行優(yōu)先股的備案管理、信息披露等與發(fā)行普通股的相關(guān)流程基本相同；轉(zhuǎn)讓方式、申報(bào)要素等與普通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式基本保持一致。

Q8：證監(jiān)會(huì)和全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)優(yōu)先股發(fā)行有怎樣的管理分工？

A：掛牌公司優(yōu)先股股東和普通股股東人數(shù)合并累計(jì)不超過(guò)200人的，證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)，由全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)備案管理。優(yōu)先股股東和普通股股東人數(shù)合并累計(jì)超過(guò)200人發(fā)行優(yōu)先股的，由證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

Q9：掛牌公司發(fā)行優(yōu)先股與發(fā)行普通股在發(fā)行程序等方面是否有差異？

A：掛牌公司發(fā)行優(yōu)先股首先應(yīng)當(dāng)遵守《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。與發(fā)行普通股相同的程序，可以參照適用《股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》等文件的相關(guān)規(guī)定。但需要注意的是，在信息披露文件的編制上，定向發(fā)行優(yōu)先股說(shuō)明書(shū)和發(fā)行情況報(bào)告書(shū)應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)頒布的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則的規(guī)定編制。

Q10：如果公司發(fā)行了優(yōu)先股，在信息披露方面應(yīng)當(dāng)注意哪些問(wèn)題？

A：發(fā)行優(yōu)先股的掛牌公司，在年度報(bào)告、半年度報(bào)告等定期報(bào)告中，應(yīng)當(dāng)設(shè)專章披露優(yōu)先股的相關(guān)情況；在日常信息披露中，涉及優(yōu)先股付息、回售/贖回、轉(zhuǎn)換、表決權(quán)恢復(fù)等特殊事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)發(fā)布專門(mén)的臨時(shí)公告。

Q11：請(qǐng)問(wèn)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)優(yōu)先股采用什么樣的轉(zhuǎn)讓方式？

A：考慮到非公開(kāi)發(fā)行的相同條款優(yōu)先股經(jīng)轉(zhuǎn)讓后投資者不能超過(guò)二百人的特點(diǎn)及優(yōu)先股的流動(dòng)性需求，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)為優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓提供協(xié)議轉(zhuǎn)讓安排。此外，優(yōu)先股的轉(zhuǎn)讓涉及系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、測(cè)試以及市場(chǎng)參與各方的技術(shù)銜接，目前全國(guó)股轉(zhuǎn)公司正積極推進(jìn)相關(guān)工作，并將在技術(shù)條件具備后，為優(yōu)先股提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。因此，建議發(fā)行人和主辦券商，在優(yōu)先股發(fā)行過(guò)程中，慎重選擇以長(zhǎng)期持有為目的，短期內(nèi)無(wú)轉(zhuǎn)讓需求的投資者，并嚴(yán)格控制投資者人數(shù)。同時(shí)，發(fā)行人、主辦券商和律師事務(wù)所應(yīng)分別在定向發(fā)行優(yōu)先股說(shuō)明書(shū)、主辦券商推薦工作報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū)等文件中，向投資者充分披露其所認(rèn)購(gòu)的優(yōu)先股，存在暫時(shí)不能轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于發(fā)布《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)
優(yōu)先股業(yè)務(wù)指引（試行）》的公告

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告〔2015〕79號(hào)

為規(guī)范全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的優(yōu)先股試點(diǎn)工作，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，以及全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司制定了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)優(yōu)先股業(yè)務(wù)指引（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《業(yè)務(wù)指引》），現(xiàn)予以發(fā)布，并就有關(guān)事項(xiàng)公告如下：

一、《業(yè)務(wù)指引》發(fā)布后，發(fā)行人可按相關(guān)規(guī)定發(fā)行優(yōu)先股。

二、《業(yè)務(wù)指引》中“轉(zhuǎn)讓服務(wù)”規(guī)則的實(shí)施涉及系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、測(cè)試以及市場(chǎng)參與各方的技術(shù)銜接，具體實(shí)施時(shí)間由本公司另行公布?！稑I(yè)務(wù)指引》“轉(zhuǎn)讓服務(wù)”規(guī)則實(shí)施前，本公司暫不為優(yōu)先股提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

三、各市場(chǎng)主體開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)工作，應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)向本公司報(bào)告。

特此公告。

附件：《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)優(yōu)先股業(yè)務(wù)指引（試行）》

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司

2015年9月21日

附件

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)優(yōu)先股

業(yè)務(wù)指引（試行）

第一章 總則

第一條 為規(guī)范全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）的優(yōu)先股試點(diǎn)工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）、《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)辦法》）、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）等有關(guān)規(guī)定，以及《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》）等業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本指引。

第二條 發(fā)行人向符合《試點(diǎn)辦法》規(guī)定的合格投資者發(fā)行優(yōu)先股并在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，適用本指引的規(guī)定。

前款所稱的發(fā)行人包括：

（一）普通股在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的公司（以下簡(jiǎn)稱“掛牌公司”）、申請(qǐng)其普通股在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的公司（以下簡(jiǎn)稱“申請(qǐng)掛牌公司”）；

（二）符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他非上市公眾公司；

（三）注冊(cè)在境內(nèi)的境外上市公司。

第三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)遵守《指導(dǎo)意見(jiàn)》、《試點(diǎn)辦法》等關(guān)于非上市公眾公司優(yōu)先股發(fā)行、轉(zhuǎn)讓和信息披露的相關(guān)規(guī)定。

第四條 普通股股東人數(shù)與優(yōu)先股股東人數(shù)合并累計(jì)不超過(guò)二百人的掛牌公司，按照本指引的規(guī)定發(fā)行優(yōu)先股的，應(yīng)當(dāng)向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”）履行備案程序。

前款所稱的“普通股股東人數(shù)與優(yōu)先股股東人數(shù)合并累計(jì)不超過(guò)二百人”是指掛牌公司董事會(huì)確定的，審議本次優(yōu)先股發(fā)行的股東大會(huì)的股權(quán)登記日，在冊(cè)的普通股股東人數(shù)和優(yōu)先股股東人數(shù)，與本次發(fā)行的優(yōu)先股股東人數(shù)，合并累計(jì)之和不超過(guò)二百人。

經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行優(yōu)先股的非上市公眾公司、注冊(cè)在境內(nèi)的境外上市公司，其優(yōu)先股擬在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并完成發(fā)行后，向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司辦理優(yōu)先股掛牌手續(xù)。

第五條 優(yōu)先股的發(fā)行備案或掛牌，應(yīng)由在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)從事推薦業(yè)務(wù)的主辦券商推薦。

第六條 主辦券商和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)在盡職調(diào)查基礎(chǔ)上，分別對(duì)本次優(yōu)先股發(fā)行出具推薦工作報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū)。

第七條 申請(qǐng)掛牌公司發(fā)行優(yōu)先股并在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，參照適用本指引的相關(guān)規(guī)定。

第八條 優(yōu)先股在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在其優(yōu)先股掛牌前，與全國(guó)股轉(zhuǎn)公司簽署優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和有關(guān)事項(xiàng)。

第九條 優(yōu)先股的登記、存管和結(jié)算等業(yè)務(wù)，按中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算”）的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。

第二章 發(fā)行

第十條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合《試點(diǎn)辦法》第四十一條、第四十二條的規(guī)定。

第十一條 發(fā)行人存在下列情形之一的，不得發(fā)行優(yōu)先股：

（一）本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；

（二）最近十二個(gè)月內(nèi)受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰；

（三）因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；

（四）發(fā)行人的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除；

（五）發(fā)行人及其附屬公司違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除；

（六）存在可能?chē)?yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟、仲裁、市場(chǎng)重大質(zhì)疑或其他重大事項(xiàng)；

（七）其董事和高級(jí)管理人員不符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格；

（八）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

第十二條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向符合《試點(diǎn)辦法》第六十五條規(guī)定的合格投資者發(fā)行優(yōu)先股。每次發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)二百人，且持有相同條款優(yōu)先股的發(fā)行對(duì)象累計(jì)不得超過(guò)二百人。

第十三條 發(fā)行對(duì)象可以用現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)發(fā)行的優(yōu)先股。發(fā)行對(duì)象以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)優(yōu)先股的，應(yīng)當(dāng)按照《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《股票發(fā)行細(xì)則》）等相關(guān)規(guī)定，履行相應(yīng)的程序和信息披露義務(wù)。

第十四條 發(fā)行人的董事會(huì)、股東大會(huì)就優(yōu)先股發(fā)行作出決議，應(yīng)當(dāng)符合《試點(diǎn)辦法》第四十四條、第四十五條的規(guī)定。

第十五條 發(fā)行人須修改公司章程，以明確優(yōu)先股股東參與利潤(rùn)和剩余財(cái)產(chǎn)分配、優(yōu)先股股東的表決權(quán)限制與恢復(fù)等事項(xiàng)的，發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)就修改公司章程和發(fā)行優(yōu)先股一并作出決議，并提交股東大會(huì)審議。

第十六條 普通股股東人數(shù)與優(yōu)先股股東人數(shù)合并累計(jì)不超過(guò)二百人的掛牌公司，其優(yōu)先股的發(fā)行、備案等程序按照《股票發(fā)行細(xì)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則的相關(guān)規(guī)定辦理。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在驗(yàn)資完成后的十個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，編制和報(bào)送備案材料，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)備案材料進(jìn)行審查后，根據(jù)審查結(jié)果出具優(yōu)先股登記函。

第十七條 經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行優(yōu)先股的非上市公眾公司、注冊(cè)在境內(nèi)的境外上市公司，其優(yōu)先股在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在驗(yàn)資完成后的十個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司辦理優(yōu)先股掛牌手續(xù)。

第三章 轉(zhuǎn)讓服務(wù)

第十八條 優(yōu)先股的計(jì)價(jià)單位為“每股價(jià)格”，每股票面金額為100元人民幣，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣。買(mǎi)賣(mài)優(yōu)先股的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍；賣(mài)出優(yōu)先股時(shí)，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣(mài)出。

第十九條 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)接受優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:15至11:30，13:00至15:00。

第二十條 在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的優(yōu)先股可以采取以下申報(bào)方式：

（一）定價(jià)申報(bào)。投資者可以委托主辦券商按其指定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)不超過(guò)其指定數(shù)量?jī)?yōu)先股，定價(jià)申報(bào)應(yīng)包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、證券營(yíng)業(yè)部識(shí)別碼、買(mǎi)賣(mài)方向、申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格等內(nèi)容。

（二）成交確認(rèn)申報(bào)。轉(zhuǎn)讓雙方就品種、價(jià)格、數(shù)量達(dá)成成交協(xié)議，或投資者擬與定價(jià)申報(bào)成交，可以委托主辦券商以指定價(jià)格和數(shù)量與指定對(duì)手方確認(rèn)成交，成交確認(rèn)申報(bào)應(yīng)包括：證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、證券營(yíng)業(yè)部識(shí)別碼、買(mǎi)賣(mài)方向、申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格、成交約定號(hào)等內(nèi)容；轉(zhuǎn)讓雙方達(dá)成成交協(xié)議、均擬委托主辦券商通過(guò)成交確認(rèn)申報(bào)成交的，還應(yīng)注明對(duì)手方交易單元代碼和對(duì)手方證券賬戶號(hào)碼。

第二十一條 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收到擬與定價(jià)申報(bào)成交的成交確認(rèn)申報(bào)后，如系統(tǒng)中無(wú)對(duì)應(yīng)的定價(jià)申報(bào)，該成交確認(rèn)申報(bào)以撤單處理。

第二十二條 每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:30至11:30、13:00至15:00為優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓的成交確認(rèn)時(shí)間。

第二十三條 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)按照申報(bào)時(shí)間先后順序，將成交確認(rèn)申報(bào)和與該成交確認(rèn)申報(bào)證券代碼、申報(bào)價(jià)格相同，買(mǎi)賣(mài)方向相反及成交約定號(hào)一致的定價(jià)申報(bào)進(jìn)行確認(rèn)成交。

成交確認(rèn)申報(bào)與定價(jià)申報(bào)可以部分成交。

成交確認(rèn)申報(bào)數(shù)量小于定價(jià)申報(bào)的，以成交確認(rèn)申報(bào)的數(shù)量為成交數(shù)量。定價(jià)申報(bào)未成交部分當(dāng)日繼續(xù)有效。

成交確認(rèn)申報(bào)數(shù)量大于定價(jià)申報(bào)的，以定價(jià)申報(bào)的數(shù)量為成交數(shù)量。成交確認(rèn)申報(bào)未成交部分以撤單處理。

第二十四條 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)證券代碼、申報(bào)價(jià)格和申報(bào)數(shù)量相同，買(mǎi)賣(mài)方向相反，指定對(duì)手方交易單元、證券賬戶號(hào)碼相符及成交約定號(hào)一致的成交確認(rèn)申報(bào)進(jìn)行確認(rèn)成交。

第二十五條 投資者買(mǎi)入的優(yōu)先股，在交收前不得賣(mài)出。

第二十六條 優(yōu)先股的除息處理獨(dú)立于普通股進(jìn)行，并單獨(dú)公布相應(yīng)的除息參考價(jià)格。

第二十七條 優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)與發(fā)行環(huán)節(jié)保持一致。相同條款的優(yōu)先股經(jīng)轉(zhuǎn)讓后，投資者不得超過(guò)二百人。

根據(jù)本指引所述成交原則，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)按照申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)D(zhuǎn)讓申報(bào)進(jìn)行確認(rèn)成交，對(duì)導(dǎo)致投資者超過(guò)二百人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。

第二十八條 主辦券商應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢、核對(duì)資料、簽訂確認(rèn)書(shū)等方式，審查參與優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓的投資者是否為符合規(guī)定的合格投資者，并留存有關(guān)資料。

主辦券商應(yīng)當(dāng)向首次參與優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓的投資者全面介紹優(yōu)先股的產(chǎn)品特征和相關(guān)制度規(guī)則，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，并要求其簽署優(yōu)先股投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。

第二十九條 開(kāi)盤(pán)價(jià)，為當(dāng)日該優(yōu)先股的第一筆成交價(jià)。

第三十條 收盤(pán)價(jià)，為當(dāng)日該優(yōu)先股所有轉(zhuǎn)讓的成交量加權(quán)平均價(jià)；當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。優(yōu)先股掛牌首日，以發(fā)行價(jià)為前收盤(pán)價(jià)。

第三十一條 主辦券商應(yīng)保證參與優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓的投資者賬戶具備與申報(bào)相對(duì)應(yīng)的優(yōu)先股或資金。

持有或者租用全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易單元的機(jī)構(gòu)參與優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)通過(guò)持有或者租用的交易單元申報(bào)，并確保具備與申報(bào)相對(duì)應(yīng)的優(yōu)先股或資金。

第三十二條 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向主辦券商實(shí)時(shí)發(fā)送申報(bào)及成交信息，主辦券商應(yīng)當(dāng)向其符合投資者適當(dāng)性要求的投資者即時(shí)提供該信息。

第三十三條 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司每個(gè)轉(zhuǎn)讓日收市后公布當(dāng)日每筆成交信息，內(nèi)容包括證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、成交價(jià)格、成交數(shù)量、買(mǎi)賣(mài)雙方主辦券商證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱等。

優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓公開(kāi)信息涉及機(jī)構(gòu)專用交易單元的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。

第三十四條 主辦券商應(yīng)對(duì)優(yōu)先股的轉(zhuǎn)讓信息予以獨(dú)立顯示。

第三十五條 優(yōu)先股的暫停、恢復(fù)轉(zhuǎn)讓事宜，按照《業(yè)務(wù)規(guī)則》關(guān)于暫停、恢復(fù)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

掛牌公司的普通股暫停、恢復(fù)轉(zhuǎn)讓的，其優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)同時(shí)暫停、恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。

第三十六條 優(yōu)先股的終止、重新掛牌事宜，按照《業(yè)務(wù)規(guī)則》關(guān)于終止、重新掛牌的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

掛牌公司的普通股終止轉(zhuǎn)讓的，其優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)同時(shí)終止轉(zhuǎn)讓。

第三十七條 優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓的相關(guān)事宜，本指引未規(guī)定的，參照《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》中關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第四章 信息披露

第一節(jié) 發(fā)行披露

第三十八條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)分別在董事會(huì)和股東大會(huì)通過(guò)優(yōu)先股發(fā)行決議之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露董事會(huì)、股東大會(huì)決議公告。

第三十九條 發(fā)行人的董事會(huì)決議公告，應(yīng)當(dāng)按照《試點(diǎn)辦法》第四十四條的規(guī)定包含下列事項(xiàng)及其表決結(jié)果：

（一）本次發(fā)行優(yōu)先股的方案，包括發(fā)行數(shù)量、優(yōu)先股股東參與分配利潤(rùn)的方式、贖回或回售條款（如有）等；

（二）董事會(huì)決議確定具體發(fā)行對(duì)象的，應(yīng)當(dāng)確定具體的發(fā)行對(duì)象名稱及其認(rèn)購(gòu)價(jià)格或定價(jià)原則、認(rèn)購(gòu)數(shù)量或數(shù)量區(qū)間等;董事會(huì)決議未確定具體發(fā)行對(duì)象的，董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)明確發(fā)行對(duì)象的范圍和資格、定價(jià)原則等;

（三）本次發(fā)行優(yōu)先股對(duì)公司各類股東權(quán)益的影響；

（四）發(fā)行目的與募集資金用途；

（五）公司章程的修訂方案；

（六）其他事項(xiàng)。

第四十條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在繳款期前披露優(yōu)先股認(rèn)購(gòu)公告，明確繳款安排。本次發(fā)行安排現(xiàn)有優(yōu)先股股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的，應(yīng)明確優(yōu)先認(rèn)購(gòu)安排。

第四十一條 發(fā)行人在優(yōu)先股掛牌轉(zhuǎn)讓前，應(yīng)當(dāng)披露優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓公告。

第四十二條 發(fā)行人在披露優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓公告的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露定向發(fā)行優(yōu)先股說(shuō)明書(shū)、發(fā)行情況報(bào)告書(shū)、主辦券商推薦工作報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū)。

第四十三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第7號(hào)》的規(guī)定，編制并披露定向發(fā)行優(yōu)先股說(shuō)明書(shū)和發(fā)行情況報(bào)告書(shū)。

經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行優(yōu)先股的非上市公眾公司、注冊(cè)在境內(nèi)的境外上市公司，應(yīng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)其信息披露的相關(guān)規(guī)定，并參照適用本指引的規(guī)定。

第二節(jié) 持續(xù)信息披露

第四十四條 發(fā)行人披露定期報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照《試點(diǎn)辦法》等規(guī)定，披露優(yōu)先股的有關(guān)情況。相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則另行制定。

第四十五條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照掛牌公司信息披露的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，及時(shí)披露對(duì)優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓價(jià)格產(chǎn)生較大影響的信息，包括但不限于優(yōu)先股掛牌、付息、調(diào)息、贖回、回售，優(yōu)先股股東表決權(quán)的恢復(fù)、行使、變動(dòng)，優(yōu)先股股東分類表決，優(yōu)先股募集資金的存放、使用，分配利潤(rùn)或剩余財(cái)產(chǎn)，以及轉(zhuǎn)換為普通股等。

掛牌公司按照全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)信息披露的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)重大事件發(fā)布臨時(shí)公告時(shí)，如該重大事件對(duì)優(yōu)先股價(jià)格或優(yōu)先股股東權(quán)益可能產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)當(dāng)在臨時(shí)公告中予以專門(mén)說(shuō)明。

第四十六條 優(yōu)先股付息日前的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露優(yōu)先股付息公告。完成股息支付后的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露優(yōu)先股股東的利潤(rùn)分配情況。

第四十七條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在滿足優(yōu)先股贖回條件或回售條件的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，披露贖回或回售的提示性公告。贖回提示性公告中應(yīng)當(dāng)明確披露是否行使贖回權(quán)。發(fā)行人還應(yīng)當(dāng)在贖回期或回售期結(jié)束前至少發(fā)布三次贖回提示性公告（如決定行使贖回權(quán)）或回售提示性公告。公告中應(yīng)當(dāng)載明贖回或回售的程序、價(jià)格、付款方法、付款時(shí)間等。

優(yōu)先股贖回或回售實(shí)施完成后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露優(yōu)先股贖回或回售結(jié)果公告。

第四十八條 優(yōu)先股股東按照法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定，對(duì)股東大會(huì)審議的特定事項(xiàng)享有表決權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在召開(kāi)股東大會(huì)的通知中，予以提示。

第四十九條 發(fā)行人累計(jì)三個(gè)會(huì)計(jì)年度或連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度未按約定支付優(yōu)先股股息的，應(yīng)當(dāng)在披露批準(zhǔn)當(dāng)年利潤(rùn)分配方案的股東大會(huì)決議同時(shí)，披露優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)的提示性公告。公告應(yīng)當(dāng)載明優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)的起始期限、每股優(yōu)先股享有的表決權(quán)比例等內(nèi)容。

對(duì)于股息可累積到下一會(huì)計(jì)年度的優(yōu)先股，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在其全額支付所欠股息后的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，披露表決權(quán)恢復(fù)終止的提示性公告。對(duì)于股息不可累積的優(yōu)先股，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在其全額支付當(dāng)年股息后的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，披露表決權(quán)恢復(fù)終止的提示性公告。

發(fā)行人出現(xiàn)公司章程規(guī)定的其他優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)情形的，應(yīng)當(dāng)參照前兩款規(guī)定發(fā)布提示公告。

第五十條 商業(yè)銀行發(fā)行觸發(fā)條件發(fā)生時(shí)強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)在觸發(fā)條件發(fā)生后的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，披露優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股的提示性公告。轉(zhuǎn)換完成后，應(yīng)當(dāng)披露股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況。

第五十一條 投資者通過(guò)轉(zhuǎn)讓或其它方式取得可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股達(dá)到該優(yōu)先股發(fā)行總量的20%后，應(yīng)在該事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)予以公告，同時(shí)報(bào)告全國(guó)股轉(zhuǎn)公司并通知發(fā)行人；自該事實(shí)發(fā)生之日起至披露后兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣(mài)該發(fā)行人的優(yōu)先股和普通股。

投資者持有的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股達(dá)到該優(yōu)先股發(fā)行總量的20%后，其持有的優(yōu)先股占該優(yōu)先股發(fā)行總量的比例每增加或減少10%，應(yīng)當(dāng)依照前述規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告；自該事實(shí)發(fā)生之日起至披露后兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣(mài)該發(fā)行人的優(yōu)先股和普通股。

第五十二條 優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)警示事宜，按照《業(yè)務(wù)規(guī)則》關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)警示的規(guī)定執(zhí)行，并予以公告。

發(fā)行人的普通股被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的，其優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)同時(shí)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。

第五章 監(jiān)管措施和違規(guī)處分

第五十三條 發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東、實(shí)際控制人及其他相關(guān)信息披露義務(wù)人，主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所及其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，以及投資者等市場(chǎng)主體違反本指引及有關(guān)規(guī)定的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司依據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》采取相應(yīng)監(jiān)管措施及紀(jì)律處分。

第六章 附則

第五十四條 優(yōu)先股的轉(zhuǎn)讓限制與解除轉(zhuǎn)讓限制應(yīng)當(dāng)符合《試點(diǎn)辦法》第十四條的規(guī)定，具體程序按照掛牌公司普通股轉(zhuǎn)讓限制與解除轉(zhuǎn)讓限制的相關(guān)規(guī)定辦理。

第五十五條 發(fā)行人在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)行優(yōu)先股涉及重大資產(chǎn)重組的，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的相關(guān)規(guī)定辦理。

第五十六條 發(fā)行優(yōu)先股并在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)繳納優(yōu)先股掛牌初費(fèi)、優(yōu)先股掛牌年費(fèi)和優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)。

發(fā)行人應(yīng)按照每次發(fā)行的優(yōu)先股股本繳納優(yōu)先股掛牌初費(fèi)。

發(fā)行人應(yīng)按照上一年度年末的優(yōu)先股股本繳納掛牌年費(fèi)。掛牌當(dāng)年的掛牌年費(fèi)，按照該次發(fā)行的優(yōu)先股股本和實(shí)際掛牌月份（自掛牌日的次月起計(jì)算）予以折算，與掛牌初費(fèi)一并繳納。

投資者應(yīng)按優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓成交金額繳納優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)。

試點(diǎn)期間，優(yōu)先股掛牌初費(fèi)、優(yōu)先股掛牌年費(fèi)和優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按照全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)普通股相應(yīng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收取。

第五十七條 本指引由全國(guó)股轉(zhuǎn)公司負(fù)責(zé)解釋。

第五十八條 本指引自發(fā)布之日起施行。